Distribución y Reparto de Carteras Sencillas para B&H&R (Buy & Hold & Rebalanceo) [II]

De las casi infinitas carteras sencillas que podemos formar (artículo anterior [i]) Ahora nos vamos a centrar en las carteras SIMPLICISIMUS, las que solo contienen 2 o 3 activos.

Cuantos menos componentes contengan, más fáciles serán de gestionar, menos comisiones, más fáciles de traspasar a otro broker o a otra persona, en definitiva tendrá muchas más posibilidades que al cabo de 20 o 30 años sigamos con ellas, ya que su gestión no nos acarreará gran esfuerzo y podremos facilmente mantener la disciplina.Recordemos que estas carteras B&H&R tienen sentido en el largo plazo, ya que obtendremos una rentabilidad similar a la rentabilidad histórica del mercado y también es bueno recordar que tendremos una volatilidad similar a la del mercado, amortiguada por la parte que mantengamos en CASH.

Carteras de 2 activos

	Nº	RV		RF		CASH							Reparto	Ratio
Cartera	Activos	Nº	%	Nº	%	Nº	%	RV	RF	Fondos	Cash	Total	Bloques	Bloques
200	2	1,0	90,0	0,0	0,0	1,0	10,0	90,0	10,0	90,0	10,0	100,0	10/90	9
201	2	1,0	80,0	0,0	0,0	1,0	20,0	80,0	20,0	80,0	20,0	100,0	20/80	4
202	2	1,0	75,0	0,0	0,0	1,0	25,0	75,0	25,0	75,0	25,0	100,0	25/75	3
203	2	1,0	66,7	0,0	0,0	1,0	33,3	66,7	33,3	66,7	33,3	100,0	33/66	2
204	2	1,0	50,0	0,0	0,0	1,0	50,0	50,0	50,0	50,0	50,0	100,0	50/50	1
205	2	1,0	33,3	0,0	0,0	1,0	66,7	33,3	66,7	33,3	66,7	100,0	33/66	2
206	2	1,0	25,0	0,0	0,0	1,0	75,0	25,0	75,0	25,0	75,0	100,0	25/75	3
207	2	1,0	20,0	0,0	0,0	1,0	80,0	20,0	80,0	20,0	80,0	100,0	20/80	4
208	2	1,0	10,0	0,0	0,0	1,0	90,0	10,0	90,0	10,0	90,0	100,0	10/90	9

En este caso hemos cogido un activo de Renta Variable y CASH. Lo mismo podríamos hacer con un activo de Renta Fija y CASH o Un activo de RV y otro de RF. Lo bueno de este tipo de cartera tan simple es que apenas requiere esfuerzo de gestión, punto este clave para mantenerse firme en la disciplina y no abandonar la cartera a su suerte. Al tener solo dos activos, de hecho solo es uno ya que el cash es pasivo, solo que lo gestionamos de forma activa, es recomendable que dichos activos sean de amplio espectro, es decir, si utilizamos RV lo mejor es coger un fondo o un ETF de una gestora fiable, de ámbito mundial o global, con los menores gastos intrinsecos ya sea del propio fondo como de la custodia del broker.

La primera de las carteras [200], es la que recomienda Warren Buffet a su mujer para cuando el ya no esté. 10% en CASH y 90% en un ETF de RV de amplio espectro. La gestión no puede ser más sencilla. Se rebalancea la cartera:

• Cuando oigamos por la TV que la crisis es desesperante, hay miles de arruinados por la bolsa.
• Cuando oigamos por la TV los millonarios que hay cada mes gracias a la bolsa, o cuando el taxista o el frutero están metiendo su dinero en bolsa
• Si no ha ocurrido ninguna de las situaciones anteriores, cada año o cada 2 años o cuando nos acordemos

Se observa el patrimonio de la cartera, se divide entre 10, para lo que no hace falta calculadora. se pueden dar dos situaciones:

• Si la cantidad en CASH de la cartera es mayor que esa división, con el dinero sobrante comprar acciones del activo, de forma que en la cartera solo quede un 10% en forma de CASH.
• Si la cantidad en CASH es menor que esa división se venden títulos del activo hasta que la cantidad en CASH sea justo la décima parte del patrimonio de la cartera.

Y YA ESTÁ, a disfrutar de la vida otros dos o tres años.

Los inversores que no somos tan valientes como para tener un 90% en RV podemos optar por carteras más conservadoras y que incluso son aun más sencillas de gestionar, por ejemplo la [204] con un reparto 50/50. A simple vista se observa que si los valores de ambos activos no son iguales hay que comprar/vender la mitad de la diferencia entre los activos. Si por ejemplo tenemos SPY: 25.000€, CASH: 31.000€ -> la diferencia son 6.000€, hay que comprar 3.000€ en titulos de SPY. Y nos olvidamos de nuevo de la cartera por una buena temporada.

Carteras de 3 activos

	Nº	RV		RF		CASH							Reparto	Ratio
Cartera	Activos	Nº	%	Nº	%	Nº	%	RV	RF	Fondos	Cash	Total	Bloques	Bloques
300	3	1,0	90,0	1,0	5,0	1,0	5,0	90,0	10,0	95,0	5,0	100,0	5 / 90	18,0
301	3	1,0	80,0	1,0	10,0	1,0	10,0	80,0	20,0	90,0	10,0	100,0	10 / 80	8,0
302	3	1,0	66,7	1,0	16,7	1,0	16,7	66,7	33,3	83,3	16,7	100,0	16 / 66	4,0
303	3	1,0	60,0	1,0	20,0	1,0	20,0	60,0	40,0	80,0	20,0	100,0	20 / 60	3,0
304	3	1,0	50,0	1,0	25,0	1,0	25,0	50,0	50,0	75,0	25,0	100,0	25 / 50	2,0
305	3	1,0	40,0	1,0	30,0	1,0	30,0	40,0	60,0	70,0	30,0	100,0	30 / 40	1,3
306	3	1,0	33,3	1,0	33,3	1,0	33,3	33,3	66,7	66,7	33,3	100,0	33	1,0
307	3	1,0	30,0	1,0	30,0	1,0	40,0	30,0	70,0	60,0	40,0	100,0	30 / 40	1,3
308	3	1,0	25,0	1,0	25,0	1,0	50,0	25,0	75,0	50,0	50,0	100,0	25 / 50	2,0
309	3	1,0	20,0	1,0	20,0	1,0	60,0	20,0	80,0	40,0	60,0	100,0	20 / 60	3,0
310	3	1,0	16,7	1,0	16,7	1,0	66,7	16,7	83,3	33,3	66,7	100,0	16 / 66	4,0
311	3	1,0	10,0	1,0	10,0	1,0	80,0	10,0	90,0	20,0	80,0	100,0	10 / 80	8,0
312	3	1,0	5,0	1,0	5,0	1,0	90,0	5,0	95,0	10,0	90,0	100,0	5 / 90	18,0

Las carteras de 3 activos son algo más complejas de gestionar, no mucho más, y nos permiten añadir RF o bien diversificar en más de una activo de RV. Si añadimos activos no correlacionados vamos a disminuir la volatilidad y aumentar el rendimiento, siempre a largo plazo.

Entre las carteras de 3 activos con RV y RF podemos destacar la [306] y la [308] por su sencillez de gestión. La [306] divide el capital en tres partes iguales: un fondo de RV global, otro de RF global y el resto en CASH. Para rebalancear solo hay que dividir el patrimotio de la cartera entre tres y comprar títulos de los activos que estén por debajos de esa cifra y vender títulos de los que esté por encima de dicha cifra. Después del rebalanceo la cartera queda de nuevo dividida en tres partes iguales. En el caso de la [308] la gestión es igual de sencilla, dividiendo el patrimonio entre 4. La parte de CASH despues del rebalanceo tiene que ser el doble que cada uno de los activos.